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分布式资本孙明:从制度的角度解读文件硬币产品

作者:高分资讯来源:高分资讯 数字货币 2020年07月13日

分布式资本的合伙人孙明谈到了机构投资者眼中的文件硬币和投资机会。

原标题:《分布式圆桌第一期孙铭:从投资角度全方位解析 Filecoin》

作者:孙明,发行资本合伙人,区块链行业高级投资者,高级法律专家

菲力肯对每个人来说都不陌生。文件硬币是IPFS分布式存储网络的激励层,项目方协议实验室也是IPFS的开发者。通过生成奖励令牌FIL,鼓励人们为IPFS网络贡献存储资源、检索服务和带宽资源,以构建新的数据共享网络。

2014年,墨西哥人胡安拜纳特建立了IPFS并建立了协议实验室。2017年,胡安的团队构思了菲力考恩,并对其进行了研究和开发。文件硬币的概念公之于众后,立即引起了各方的关注:文件硬币有望成为一种划时代的产品,可以与比特币相比。Filecoin的主要网络预计将于2020年7月至8月上线,这个酝酿了三年多的项目即将问世。

那么,菲力肯到底会做什么?它能满足公众的期望吗?分布式资本将举办一个关于文件硬币项目的圆桌论坛,邀请不同领域的大咖啡谈论他们对文件硬币的理解以及他们对文件硬币未来表现的想法。

在分布式圆桌会议的第一阶段,分布式资本合伙人孙铭谈到了机构投资者眼中的文件硬币及其投资机会。

分布式资本孙铭:机构视角解读 Filecoin  产品、运营与经济模型等

孙明:孙明,分布式资本合作伙伴;杰瑞,区块链行业的高级投资者和高级法律专家:分布式圆桌会议主持人菲力科因分布式资本孙铭:机构视角解读 Filecoin  产品、运营与经济模型等的产品和服务

Jerry: IPFS 很早之前就出现了,等到 Filecoin 出现后,才引发了市场巨大关注。Filecoin 到底做对了什么?

自推出以来,Filecoin在孙铭:引起了广泛关注,但自推出以来,IPFS还没有得到如此大的反响。原因是当IPFS推出时没有密码货币社区,所以IPFS只是作为一个点对点超媒体协议用于分布式文件存储和共享。这种协议有很多竞争对手,而且没有特别的激励机制来使用IPFS,主流Http本身在大多数商业模式中就足够了。以前,IPFS的主要目的是建立和访问一些敏感网站,所以它没能成为主流。

协议实验室现在设立激励机制的原因是为了吸引足够多的用户使用IPFS,并形成一个强大的IPFS生态系统。激励机制可以实现文件币的第一阶段任务——,即有足够多的矿工愿意提供存储空间来满足用户的存储需求需求。当IPFS网络中存在大量内容时,将导致进一步的生态和第二步需求,即检索需求

事实上,IPFS属于公共财产,任何人都可以开发和使用。但是现在我说的是IPFS,民众只认 Protocol Labs。协议实验室是IPFS协议的发明者。现在,在IPFS声誉的帮助下,它还巧妙地运用了区块链的激励机制,进一步增强了项目的影响力。

Jerry: Filecoin 整个网络,归根结底提供的是存储服务。未来,主网上线后,您觉得面对的用户群是哪些人?Filecoin 的网络服务为这些用户解决了哪些痛点?

文件硬币在孙铭 :将服务于什么样的用户群取决于协议实验室的期望。然而,可以预测的是,协议实验室想要主流商业化文件,也就是说,让主流机构在IPFS网络上存储数据。IPFS对存储对象和内容没有任何限制,但从主流公司将被作为「经核实的客户」,其数据存储激励会更大一些的文件硬币项目本身开始。

对于用户来说,文件硬币的服务将解决他们的担忧。如果用户的数据按照以前的数据存储模式存在于集中式网络中,将面临随时被存储组织删除的风险。其次,如果集中式存储组织停止其业务,用户的数据将会丢失。在分散的IPFS网络中,如果用户的数据被删除或丢失,存储矿工将受到严厉惩罚,督促存储矿工长期保存用户的数据,这样IPFS网络至少可以成为用户存储数据的备份场所。

Filecoin的服务对经济和非经济用户都有吸引力。从经济的角度来看,菲力肯会更便宜。从非经济的角度来看,用户希望找到一种长期稳定且较少审查的存储模式,而文件硬币满足了他们的需求。

Jerry: 怎么看待 Filecoin 的市场愿景,或者说 Filecoin 这事儿究竟有多大?理想情况下,围绕 filecoin 产生的生态大概在什么规模?生态中都有哪些重要角色?

孙铭:,菲力科宁最大的优点是实现了“走出去”的目标,即跳出加密数字货币圈。严格来说,BTC还没有进入主流商界。Ethereum接近于模拟和再现一个主流商业世界,但它还没有完全“走出圈子”。Filecoin已经完全融入了真实的商业世界。此外,文件硬币的概念很容易理解,传统投资者和加密人员都可以理解这一新事物。此外,文件硬币可以适当平衡生态中各方的利益,各方很容易达成共识。

至于菲力肯未来的规模,还不得而知。但显而易见的是,Crypto 的估值模式很难适用于 FIlecoin 上。Crypto的商业模式是推测性的,这意味着上述应用程序在完全落地之前可以有很高的市场价值。文件币更适合与传统主流商业模式相比较,如阿里巴巴云、百度云、七牛运甚至雷霆。这个市场的整体产业价值非常大,菲力可从中获得一定比例的蛋糕,因此规模可达数百亿美元。

行动分布式资本孙铭:机构视角解读 Filecoin  产品、运营与经济模型等

Jerry: 矿工和社区的热情,甚至让您想到了当年的以太坊。所以我们就很好奇,现在社区里有哪些早期的繁荣的迹象,让您觉得和早期的以太坊社区异同?

孙铭:,菲力肯人和埃瑟瑟姆人有一些不同。菲力肯的粉丝大多来自矿工阶层;以太网的粉丝来自发展层面。在创建以太博物馆的早期,开发人员想知道智能合同能做什么有趣的事情,发行硬币只是用来帮助应用程序级别。因此,埃瑟伦更像是个怪人。Filecoin的早期目的是吸收足够的存储设备加入网络,因此它会注意吸引采矿人员(矿工和采矿设备制造商)加入社区。

Jerry: 据我所知,官方并没有在国内做很重的宣传。社区和矿工的火热,更多体现了一种自发性,这背后的驱动力是什么?

这种来自孙铭:社区和矿工的自发性与IPFS密切相关,因为IPFS的品牌得到了高度认可。例如,大约从2018年到2019年,许多人开始销售所谓的IPFS采矿机,而当时Filecoin的技术细节并未披露。从另一个角度来看,正是因为IPFS足够出名,很多人以IPFS的名义作弊。简单地说,IPFS既是一个协议,也是一个知识产权。在项目冷启动阶段,品牌的力量会远大于技术本身。

Jerry: IPFS 的矿工大概是什么样的群体,和比特币、以太的矿工会有交叉吗?

孙铭:IPFS的矿工是分散的,包括极客矿工和普通矿工。从2018年到2019年,一小群最敬业的采矿机械开发商出现在IPFS。从那以后,他们一直在研究IPFS和菲力考恩,并对它们的长期布局潜力持乐观态度。这些采矿机器开发商一直计划建造采矿机器。毕竟,采矿机器是菲力肯生态系统的基础(不排除这些采矿机器开发人员也可能在后期参与采矿)。这些拓荒者为菲力肯的生态做出了很大贡献,他们的故事可能与BTC矿业相似。在那个年代,BTC矿业可以被描述为“前进和成功”:一些较早进入市场的人可能得不到高额利润,但是随着更多的人进入市场,一些赢家出生得更晚。

菲力肯和BTC对矿工有不同的要求。BTC矿商是否会转型并开始挖掘菲力科因仍有待观察,他们中的许多人仍在观望。从技术上讲,BTC 矿工很难直接往 IPFS 上迁移和菲力考恩并不像BTC那样计算一个没有实际用途的散列函数,而是提供一个现实世界中真正需要的存储服务。IPFS采矿机在技术上要复杂得多,涉及许多计算设备和存储设备,而不是单一的逻辑芯片;此外,一旦菲勒科因矿开始运行,通常不可能直接转移采矿设备,但必须继续在原地稳定运行。因此,文件硬币开采是一种更为主流的商业运营模式。

经济模型分布式资本孙铭:机构视角解读 Filecoin  产品、运营与经济模型等

Jerry: Filecoin 的共识机制和传统的 POW 激励机制,有什么本质差异?给人感觉更像是共享经济的租赁而不是挖矿?这种经济模型,能够长期维持其效率、成本优势和矿工积极性?

孙铭:的本质区别在于,POW旨在通过计算散列函数来识别具有最高计算能力(最快的)的挖掘器,而不实际使用,并让它封装事务生成块,但是该计算对于现实世界没有特定的用途或意义;文件硬币的一致机制要复杂得多,它将块生成和存储服务提供结合在一起,后者具有现实世界中商业活动的含义。就采矿而言,这是对该区块的一种激励措施,它是该区块的一种附属物,而不是其本质。

对于文件硬币,如果我们想在效率、存储服务的成本优势和矿工的热情之间保持平衡,协议实验室需要在以后不断调整其参数。与后来的努力相比,协议实验室更像需要在起步阶段开始抓商业推广。特别是在做To B业务时,项目方需要将产品的优势植根于传统企业客户的意识中。

除了商业推广,销售也是项目前期的重中之重。Filecoin的独创性在于其分布式销售,它销售的不是开发人员自己公司的服务,而是开发人员整个分布式网络的服务。任何矿工都是整个网络中的代理人,可以代表网络进行销售。因此,菲力肯创造的生态是为了充分调动矿工的积极性,使他们能够在早期阶段推广到B公司的业务。

Jerry: 激 励模型中,有个核心问题就是有效数据存储的验证。验证数据的有效性和去中心化系统的矛盾,目前市场上有两种争议观点,一种偏向去中心化,另外一种偏向中心化加强有效验证。在项目启动阶段,您觉得采取哪种策略更加有利?长久之计又是怎样的?

孙铭:,集中运营还是分散运营的需要取决于创建团队对项目的定位。事实上,协议实验室更喜欢把文件硬币作为一种商业项目,这是一个罕见的加密社区项目。因此,自然要把一些事情放在这一链条之下,例如“验证有效的数据存储”,而不是完全依靠区块链来完成所有的操作。

尽管链外操作违背了极客精神,但完全开放透明的代码控制的链上处理模式并不能达到最佳的商业效果,因为区块链的功能毕竟是有限的。Filecoin是一个半公司化的区块链项目。协议实验室完成该链下的一些业务将是一个长期的过程;此外,这些离线操作在一定程度上可以是分散的,而不是集中的离线行为,因此将来会有分布式的客户验证来确定有效的数据。在这一点上,维塔利科并不认为最好是在链条中完全管理区块链项目,而是应该在链条中和链条下将它们结合起来。

Jerry: 随着主网的完善,主网效率在提升,制造矿机和挖矿的第三方公司技术优化的空间就会被压缩。怎么看待出现矿机 / 矿工的技术优势被逐步抹平的情况?

当Filecon在孙铭:的主要网络出来后,矿业参与者之间会有一个技术差距,但是随着时间的推移,这个技术差距会逐渐缩小。比特币开采也是同样的原因。随着每台采掘机的不断升级,采掘机之间的技术差距越来越小。

因此,与技术等软资源相比,采矿参与者(无论是采矿机械制造商还是采矿者)应该更加关注永恒的硬资源,即那些逐渐积累但不会随着时间而递减的资源。最难的资源是获得各种硬件(供应链资源)和业务关系资源的能力。例如,到乙的业务关系不会轻易被拿走。未来,菲力肯领域的企业家肯定会是基于有护城河的领域进行布局,而不是仅仅专注于技术开发能力。

团队背景分布式资本孙铭:机构视角解读 Filecoin  产品、运营与经济模型等

Jerry: 早期项目很需要判断人,为什么是胡安团队,胡安团队有什么过人之处?

孙铭:IPFS协议本身已经证明了这个团队的能力。菲力肯将进一步使IPFS商业化。如果你对IPFS的发展持乐观态度,你肯定会选择信任胡安的团队。

当然,市场上还有其他基于IPFS的激励层项目。然而,这些项目团队的能力可能还没有被证明。目前,投资基于IPFS的其他区块链项目是有风险的,加密社区很难对这些团队形成共识(但也不例外)。

竞争分析分布式资本孙铭:机构视角解读 Filecoin  产品、运营与经济模型等

Jerry: 价格上、性能上怎么和集中式云存储项目竞争?类似亚马逊云 Glacier?

孙铭:的传统云存储项目相比,菲力康的战略是错位竞争。文件硬币可以提供对方没有的东西。例如,Filecoin为用户存储的数据不会因运营商暂停业务而丢失,并且更少受到审查和监督。

Jerry: 和现有的去中心化存储项目,类似 Sia, StorJ 等项目 ?

孙铭:的其他分布式存储项目相比,Filecoin的战略是扮演IPFS的品牌优势。新航和东航的运营模式与菲力科的没有太大不同。——主要发展到B业务,个人业务为辅。然而,新航和StorJ没有IPFS强大的品牌吸引力和影响力,因此社区矿商的参与度较低,在销售方面将面临更大的阻力。

Jerry: 京东云在储存数据的时候,已经运用了 IPFS 协议了;如何看待这样的竞争威胁呢?

即使京东云,孙铭:使用的是IPFS网络,它本质上是一个集中的服务提供商,这与Filecoin的不兼容性没有直接关系。但是,也不排除京东系统的企业将来会以Filecon生态矿工的身份参与Filecon的开采。此时,基于京东的业务资源,企业将拥有一定的优势。

投资机会的时机决定了Jerry: 回顾下市场早期,亚马逊云和阿里云,因为存储和算力的峰谷,有巨大动力利用闲置的算力和存储,切入了云存储。而此时此刻,市场发生了哪些变化?在市场的供应和需求层面出现了哪些变化?

我们需要在孙铭:清楚地看到,这个市场一直存在需求,但需求是分散的。我们需要一个平台来收集分散的需求。很难使传统的集中商业模式变成这样,因为服务这个长尾市场的成本效益不高;分布式网络可以做到这一点,因为它解决了通过分布式供销服务分散客户的成本问题,使长尾市场的数据存储事半功倍。

Jerry: 这些变化的背后推手是什么?行业发展目前的格局大概是怎样?是春秋战国,还是三国演义,还是大一统的状态?

孙铭:的分布式存储市场还没有开发出来,仍然处于一片火海之中。许多人没有意识到菲力硬币市场的潜力,也无法想象这个市场会是什么样子。目前,这个市场仍处于原始和疯狂状态。既然连市场都没有有效地形成,就没有市场结构。

Jerry: 您觉得分布式存储这个赛道,未来终局会是怎样的?

孙铭:的未来,当分布式存储的发展足够成熟时,将会出现以下现象:首先,文件硬币就像公共链项目一样,具有网络效应,在未来将会成为主导趋势。这个网络上存储的数据越多,生态就越强,被其他网络超越的可能性就越低。

第二,矿工区域化趋势更加明显。矿商将遵循邻近原则:例如,中国矿商寻找中国客户,而美国矿商寻找美国用户。本地化带来的优势如下:第一,矿工熟悉当地市场,有较强的业务关系;其次,本地化传输的效率相对较高。

第三,随着项目的发展,像“本地蛇”这样的矿工将会出现在市场上,这可能会占据更大的本地市场份额,但更容易受到政府的监管。

第四,采矿者的类型将是多样化的,例如,特定行业中专门为某一领域的客户服务的采矿者。至于矿商的垄断,这种能力很小,因为菲勒考因矿业所需的硬件供应很大,而且大部分都是一般的硬件,有开放的市场供应,不会有垄断。即使将来会有现场可编程门阵列或专用集成电路,它对文件硬币的整体挖掘效率的影响也远远小于比特币挖掘机,并且更容易设计和制造。

Jerry: Filecoin 在达成愿景之前,存在哪些风险和挑战?

孙铭:总是存在技术风险。例如,存储的数据存储在单向接受订单的矿工中,而不是分散在整个网络中。在商业模式中,不当的激励分配将是项目最大的潜在风险。如果投机者发现了激励层的漏洞,就会导致薅羊毛现象,让诚实的矿工反而得到不足的激励。协议实验室项目组将验证放在网上,以防止羊毛聚会现象。另一个潜在的风险是,早期的Filecoin整体商业开发不成功,没有找到主流企业客户,导致项目开发滞后。

分布首都Jerry: 咱们分布式资本目前怎么参与?生态各个环节已经做了哪些投资布局?还有哪些看好的?的布局

孙铭:在2017年投资了大量FIL硬币,今年投资了一家采矿机械制造商,并准备加大投资。分散资本的策略是先投资采矿机械制造商,然后在做出判断之前观察行业的发展,这种投资逐渐渗透到菲力肯矿山和采矿池。即使是国际数据中心机房,作为“新基础设施”之一,也可能是投资方向之一。因为这个行业在发展的时候肯定会被分割,并且趋向于专业化,比如说,这个矿只会是一个矿,而矿池只会是一个矿池。由于分布式存储和国际数据中心机房都符合国家政策导向,传统资本在这方面有很多投资和合作意向,这与我们以前一直进行的区块链项目投资大相径庭。

Jerry: 作为投资机构,我们经常发现,某个具体项目撑起了整个 portfolio, 比如阿里之于孙正义。咱们怎么看待这次机会?Filecoin 相关的赛道具备这么大的潜力吗?

作为孙铭:的首都,我们将赌上划时代的大项目。此前,该公司在以太博物馆下了大赌注。目前,在已知的新项目中,菲力肯是最有可能带来革命性影响的项目,因此值得将最大的资源投入到它的生态中。

Jerry: 估值问题:包括在 gate 上的期货交易价格价格已经接近 60 元人民币 (2020 年 5 月下旬)。即便是这样,其估值也已经进入前 10 了(按主网上线一周年后的流通市值计算),市场上很多人认为其估值已经过高。您怎么看待这种说法?

目前,菲力肯在孙铭:的货币价格约为8美元,这是一个很低的价格。与纯粹的区块链项目相比,评估菲力肯更容易,因为它是传统商业活动的延伸,可以通过传统的评估方法进行评估。此外,Filecoin采矿涵盖许多物理资源(如IDC机房的租赁成本、采矿设备的采购成本和设备维护成本等)。),它易于计算,也是考虑估价的参考依据之一。

Jerry: 还有哪些重要的问题,我没有提到,您觉得还需要补充的?

孙铭:暂时离开了。

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