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从多元化到“聚合”:对张之路近三年扩张的解读

作者:高分资讯来源:高分资讯 数字货币 2020年07月21日

在三周年之际,硬币安宣布,平台货币BNB的破坏数据再次创下新纪录,业务多元化的扩张是利润上升的背后原因。

撰文:Folder Zhang

一天在货币圈,一年在世界上。不经意间,平安已经成立三周年,并已成为加密行业的资深玩家。

自从交换开始,硬币的触角已经延伸到许多领域。除了在加密资产现货交易的基础上增加永久合约等衍生品,以及贷款、财富管理和货币稳定等服务之外,硬币安还通过新的建设和收购,扩大了其在DEX、矿池和行业排名网站等领域的业务范围。

这种令人眼花缭乱的多元化战略有什么样的扩张逻辑?也许最新的“聚合理论”可以为我们提供一个解释视角。平安能否在快速发展的加密金融领域占据领先地位?国际战略和中国战略有什么不同?在货币安全建立三周年之际,我们不妨对这些问题加以澄清,以便为业内许多探索者提供思考和参考。

致富秘诀:“平台货币货币交易”模式的历史是加密金融领域的一个成功模式,被许多同行模仿和追求。三年前,当平安刚刚成立的时候,它只是一个站在区块链风口浪尖上的默默无闻的追风者。当时有很多有一定声誉和用户积累的老牌交易所,但平安却能够从后面走出来,成为行业的龙头企业。

2017年7月,刚刚出道的毕安成了交易所的一匹黑马。在混合站时代,一些老式交易所推出了大量新的加密货币,吸引投资者进行投机,并通过巨额装钞费和交易费赚了很多钱。然而,平安采取了不同的方式,提出了独特的“平台货币货币交易”模式,为平安的迅速崛起奠定了基础。

“平台货币交易”模式的意义是什么?一方面,货币交易使投资者摆脱了对法国货币渠道的依赖,世界各地的投资者只要拥有加密资产就可以参与交易。因此,货币证券跳出了中国市场的限制,直接面对世界上所有的隐币投资者。

另一方面,平台货币使交易所本身更好地融入加密行业。它不再是提供交易服务的中介平台,而是真正成为加密行业内部生态的一部分。交换价值由平台货币获取并转移给平台货币持有者。这个过程中的所有价值流都在加密生态中。相比之下,其他平台就像“水泵”,不断地从投资者那里获取利润,充实自己,价值却无法得到回报。

在货币安全三周年之际,BNB(安平台币)被摧毁的第12个公告发布了。价值6,050万美元的3,477,388个英国银行被销毁,再次创下新纪录。自成立以来,在每个季度的第一个月,科宁安拿走了上个季度20%的利润,并以同样的金额摧毁了BNB。作为价值获取的重要组成部分,毁灭在某种意义上成为了一种传承和仪式。

这个仪式记录了毕安惊人的成长轨迹。不难计算,科宁第二季度的利润超过了3亿美元,盈利能力也在日益提高。

从多元化到「聚合器」:解读币安三年扩张之路

BNB以前的销毁记录

除了创新的商业模式,平安的闪电崛起也得益于其独特的历史机遇。2017年9月,中国监管当局大力禁止国内密码货币交易业务。有一段时间,大量投资者在恐慌中逃离,主宰全球市场、拥有中国基因的平安自然成为这场风暴中许多用户的避风港。硬币安迎来了第一个亮点,其交易业务取得快速进展。到2017年底,它已经成为无可争议的交易所。

从那以后,平安就积极布局

2019年4月,分散式交易所挂牌成立,金融业务积极测试。2019年9月,它进入合约市场,推出永久合约产品,然后推出交割合约和期权产品。今年第二季度,它在衍生品市场也取得了显著成绩,包括永久合约、期货合约和期权。其中,永久合同有30多个类别,始终领先于竞争对手,交易量也处于前列。

从多元化到「聚合器」:解读币安三年扩张之路

数据来源:Coingecko,数据截获时间2020年7月20日

除了贸易业务,平安开始在借贷、金融管理、稳定货币和风险投资等领域横向扩张,产业生态更加完善。

密码货币投资机构Multicoin Capital发布了一份报告,解释了辅币的这种扩张趋势:

“他们希望成为所有秘密货币经济活动的中心。他们希望主导各种业务,如质押、借款、贷款、期权交易、期货交易、资产开发、保险投资、现货交易和主权货币代币。

新拼图:平安矿坑是平安横向拓展的重要拼图。

早在2019年,平安创始人赵昌鹏就表示,2020年将继续拓展业务版图,而矿池布局是其中一个方向。到今年4月22日,赵昌鹏已经透露了毕安矿池内部测试的进展情况。4月27日,平安矿坑宣布上线,为用户提供多币种、全方位的采矿服务,如PoW和PoS。第一阶段,BTC矿产品上线,采用FPPS充电模式。

为了承接之前的质押业务,平安自然推出了PoS资金池,支持20多种主流PoS货币。PoW采矿是平安的第一次尝试。作为以前生态布局的一个空白,它也是一个有待开发的重点业务。平安表示,未来将支持更多的PoW货币。

目前,碧安矿坑已成为世界十大矿山之一,目前排名第九。

从多元化到「聚合器」:解读币安三年扩张之路

资料来源:btc.com,数据截获时间2020年7月20日

为什么在交易场上如鱼得水的毕安会成为一个矿池?或许碧安矿坑的初衷不是为了采矿,而是为了整个生态的布局,弥补了碧安矿区生态的不足。

赵昌鹏表示:“矿业是全球加密资产领域的重要组成部分,它帮助矿工提高收入和赋权,同时促进整个行业的生态改善和增长。我们希望为矿商搭建一站式综合服务平台,加密资产,开放传统矿业和综合金融服务,为矿业带来更多创新解决方案。

毕安矿业池业务的扩展也将增加BNB的使用场景,提高其价值捕获效率,并在价值链中回馈整个毕安生态。

快速并购的逻辑:花钱买时间。自2018年以来,硬币'一个收购信托钱包作为官方钱包,它已经开始了一个惊人的资本扩张战略。据赵昌鹏介绍,2019年,毕安进行了9次并购,包括JEX、大鹏华盈和瓦济里。

Block chain media Block自2013年以来已调查了区块链行业的129起公开并购。平安是并购活动最活跃的三家公司之一,在129宗公开交易中占了10宗。最近,7月7日,平安宣布完成了对加密初创企业Swage的收购,并将利用Swage开辟合法货币资产和数字资产渠道,实现加密资产的主流化。

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区块链行业中并购最多的公司,来源:The Block

今年第二季度的并购是区块链行业并购史上规模最大的公开并购之一。

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已公布金额的十大并购,来源:Block

为什么自2018年以来,在市场环境冷清的背景下,平安逆潮流而动?

毕安联合创始人何益表示:“我认为收购的逻辑非常简单。如果你在一个领域,我不能很快击败我的竞争对手,我会买它。当我们回顾人类过去的商业历史时,已经有过无数的并购,当然,有些成功了,有些失败了,但是最重要的一点是你花钱,但是你不能浪费时间

除了并购,平安还开展了更广泛的投资孵化业务,仅在2019年就投资了21家公司。在最后一个季度,硬币安还实施了两项重要的投资计划,以将其业务推向新的市场和领域:

5月20日,毕安旗下的航班预订平台TravelbyBit宣布与区块链住宿预订平台Travala.com合并,以拓展区块链旅游产品和服务。5月2日,平安宣布投资印度尼西亚第一家合规的密码货币交易所——托科雷托。加快托克托推出新产品和服务,提高技术,拓展业务,促进区块链教育在该地区的发展。从多元化到「聚合器」:解读币安三年扩张之路

货币证券业务地图

聚合理论:脸谱网和谷歌的实践,预计将成为加密金融,通常走在理论的前面。对于局外人来说,这种逻辑很难理解,因为毕安的攻击是全方位的,而传统互联网产业的聚合理论实际上可以为毕安的行为提供一个合理的解释。

聚集理论是由著名科技博客作者本汤普森提出的。他认为脸书和谷歌是互联网世界中典型的“聚合者”,而不是“平台公司”。任何聚合器都需要具备三个特征:

与用户有直接的关系,这可以基于支付、账号或日常使用(如谷歌与非登录用户之间的关系)。服务用户的边际成本为零,销售数字产品的聚合者不会产生额外的生产成本、分销成本和交易成本,因此边际成本为零。需求驱动的多边网络,采购成本降低。这可以解释为网络效应。当聚合器获得一定数量的最终用户时,供应商就会来到聚合器的平台。然后这些被吸引的供应商使得聚合器对更多的用户更有吸引力,这反过来又吸引了更多的供应商并形成了一个良性循环。当Facebook前用户增长副总裁查马斯帕利哈皮蒂亚(Chamath Palihapitiya)试图从比尔盖茨那里筹集资金时,比尔盖茨说了这样一句话:“那是一堆狗屎。”这不是一个平台。平台是指每个使用它的人的经济价值,它超过了创造它的公司的价值。微软是一个平台。

汤普森引用比尔盖茨的话来解释“平台公司”和“聚合器”的区别。“平台之所以强大,是因为它们促进了第三方供应商和最终用户之间的关系;另一方面,聚合者是中介,拥有控制权。

根据这一标准,视窗系统实际上只是一个平台,微软曾经宣称它只占视窗生态系统总价值的一小部分。

在加密金融领域,平安是与谷歌和脸书最相似的聚合器。它具有聚合器的三个基本特征。

辅币安有直接的用户关系,用户信任辅币安的资金,并通过BNB与用户实现一定的利益绑定。为每个用户提供交易和其他服务的边际成本是0。硬币安提供了丰富的加密产品和服务,吸引了1500多万用户,这些用户增加了硬币安在一些加密货币中的分发能力。这就产生了一种不断强化的网络效应。

从价值获取的角度来看,微软只占据了视窗生态系统总价值的一小部分,而硬币安通过BNB给用户和货币持有者带来了广泛的生态价值。

多金资本曾提出交换令牌方程,从两个维度评价交换令牌的质量:

交易所创造的价值抓住了价值。令牌的值捕获可以表示为这些变量的乘积:

交换令牌交换值=交换值*捕获令牌值的效率

从每个季度销毁的BNB数量可以计算出硬币兑换产品的价值。最近,BNB被摧毁的价值不断创下历史新高,这意味着其交易所产生的价值也在不断增加。另一方面,平安推出的每一项业务都将提高BNB的价值捕捉效率。例如,BNB可以用在毕安煤矿支付服务费,或者BNB可以作为合同交易的担保。

硬币安拥有完全积极的价值捕捉能力,使其成为加密金融领域的成熟“聚合器”。

中国的战略:进入工业区块链如果说在世界上,货币是水平的;那么,在中国,货币安全的重点是生产、教育和研究以及技术合作的落地。2019年10月,中国政府提出“区块链应被视为核心技术自主创新的重要突破。”今年4月,国家发改委明确将“区块链”纳入新基础设施建设,中国区块链工业迎来了黄金时代。

正是在这样的背景下,已经在海上漂泊了两年多的平安开始回归中国,探索的整个产业生态。

2020年3月27日,临港新产业研讨会、临港创新管理学院和中国平安基于各自的产业和技术优势,联合成立了区块链技术研究所。此举标志着毕安中国总部的建成,其生态重点放在八大业务上,包括区块链技术开发、研究与咨询、创业项目孵化、学院、人才服务、碧昂斯连锁、慈善和产业投资。值得注意的是,硬币中国的焦点主要是工业技术,但与交易无关。

注:上海临港经济发展(集团)有限公司是上海市国有资产监督管理委员会下属的唯一一家以工业园区发展和配套服务为重点的国有企业,为中国平安的区域总部做出了贡献。临港新产业工作室和临港创新管理学院都是它的机构。

自成立以来,毕曼中国积极推动工业区块链的建设,并与该领域的许多著名企业和技术公司合作。与此同时,为了服务于实体经济的发展,BIM中国区块链研究所推出了支持中小微企业的星火计划。

6月29日,卞中国区块链研究所与中国商用北斗供应链管理集团达成合作协议,在区块链供应链领域开展创新和应用合作,希望利用区块链技术改造供应链基础设施。6月24日,为了加快技术在房地产行业的应用和赋权,毕安中国区块链研究所与新源集团宣布达成合作,并在科研、人才培养和项目应用等方面进行了深入合作。6月16日,毕曼中国区块链研究所加入联合国全球契约,作为联合国的高级合作组织,启动了“数字新基础设施、百城一千户星火计划”,并设立了10亿美元的产业基金,支持1000家中小企业,帮助中国实现数字转型。平安在工业区块链的发展趋势已经实施了从加密金融领域快速崛起的闪电战略。尽管平安在工业的布局落后于国内的一些竞争对手,但这并不意味着平安没有机会掉队。

可以发现,中国监管和合规体制下的工业区块链与世界上的投币金融业务有很大不同。这是两个平行的行业。从最本质的区别来看,加密金融业务是围绕BNB构建的生态系统。如上所述,它是一个“聚合器”,其自身的价值增长将无限扩展。另一方面,工业区块链业务基于合规性,目前无法融入BNB生态。换句话说,它正在探索一条更符合中国区块链生态的道路。

毕安前面有两条路。在全球加密金融的道路上,平安取得了辉煌的成绩,前景光明。在另一条道路上,即中国工业之路的区块链,一直没有一个成功的例子,而毕安既是一个追随者,又是一个探索者。

参考材料

硬币安位线多线资本研究报告《币安正在进行闪电式扩张》三周年回顾

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