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在本文中,我们理解了YFI模型的代币治理及其自

作者:高分资讯来源:高分资讯 数字货币 2020年07月22日

作为渴望治理的象征,YFI在三天内上涨了40多倍。渴望声称YFI的金融价值为零,这可以用来改变生态系统项目的机制、成本和规则。

作者:张改娟

7月18日,连锁收入聚合公司“渴望”(原名为learn)推出了治理令牌YFI,该令牌完全通过流动性挖掘进行分配,没有预挖掘或预售。这种新的治理机制为已经很热的DeFi领域注入了新的活力。

由YFI银行管理的代币的特点和供应具有以下特点:

向往强调YFI没有任何价值,但它可以用来改变所有生态系统发展项目的机制、成本和规则;没有预挖掘机制;不会有预售或拍卖;不能通过购买获得;要赢得YFI,你需要为以下平台之一提供流动性,这样你就可以每天获得一定数量的YFI。这些平台是:渴望.金融,总收入协议;允许杠杆交易来稳定货币的金融还没有发布。Iliquidate.finance,为Aave提供自动清算引擎;杠杆融资,支持利用USDC 5倍杠杆交易DAI的平台;Yswap.exchange,一家稳定的自动化做市商;*。金融,智能合同的信用委托协议(尚未公布)。根据以太网的数据,YFI的最大供应量为30,000,流通供应量为6,633,持有的地址数量为1,168。

一文了解 yearn  治理代币 YFI  模型及其自动做市商价值所在

YFI信息,来源:以太网

《硬币壁虎》杂志上YFI的报价是1,443美元(6.04瑞士法郎),比发行时的价格(34美元)高出40多倍。

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资料来源:coincogic

YFI将允许持证人做如下http://:

1.添加新的贷款人;

2.取消当前的贷款人;

3.增加存取款费用;

4.更改信用百分比的链权重(以补偿其他奖励,如COMP);

5.将约定回报率的百分比分配给奖励池(最高为赚取利息的3.5%)。

6.如果分配奖励已启用,YFI还将允许持有人从奖励池中索取其份额。

金融生态系统中的财务价值为 0非常多样,包括但不限于:

1.兴趣1。渴望。金融;

2.获取COMP复合自;

3.去找CRV;来自curve.fi

4.curve.fi/y交易成本分摊;

5.ytrade.finance杠杆交易费用和清算准备金;

6.yswap.exchange基本系统费用;

7.财务清算津贴;

8.未分配的利息或费用。

这些费用将按日或按周收取,并可由治理合同要求。一旦声明,它将被分发到保管库合同。保险库合同通过1split.eth (1inch.exchange的链Dex)将奖励分类为aDAI (Aave的计息DAI令牌),然后将这些资金发送到奖励合同(0xc C9 efea 3ac 5 df 6a 6 D6 a 656235 ef 955 FB fef 65 b 862)。

在任何给定的时间点,YFI持有者可以通过销毁他们的YFI代币来获得他们的奖励份额。

目前,渴望已开始其奖励分配系统,其上周的股息超过54,000美元。您可以通过满足以下协议决定:

在治理系统中,平衡器池令牌(BPT)的余额超过1000;在生态系统中对提案进行表决;宣誓YFI。一文了解 yearn  治理代币 YFI  模型及其自动做市商价值所在

渴望自动化做市商平台的价值在于以下几个方面:1 .简化目前复杂的流动性挖掘机制。在YFI发布的前几天,安杰洛的创始人安德烈克罗涅也发布了一款名为“稳定的AMM”的产品。交易所),致力于解决棘手问题,例如当前AMM协议的复杂性、无法感知流动性挖掘令牌以及需要提供至少两个令牌。

在DeFi领域,合成资产分配平台Synthetix率先推出了激励机制,旨在刺激sETH/ETH流动性池,并向提供流动性的早期参与者奖励SNX代币。

自动做市商平台Curve为提高流动性挖掘的盈利能力提供了一种新的设计方法,即通过向Curve注入ETH和DAI成为做市商,获得交易池中的费用份额。

目前,在DeFi中获得收入的方式有:

向uniswap提供流动性(注入资产)以获取交易费用。获得SNX;通过向sETH/ETH池提供流动性;通过向曲线注入USDT和戴成为做市商,获得交易池中的交易费用份额;成为Aave、Compound、支点或DyDx的流动性提供者,并获得贷款收入。“渴望V1”最初被用作一种借贷工具,通过转移资金池中的头寸来帮助贷方获得更高的收入。

渴望帮助曲线推出手机y.curve.fi.当用户在y.curve.fi上进行交易时,他们实际上是在跟肯进行交易(比如yDAI、yUSDT等)。)。但是,在转换iToken时,移动池将自动存入或提取基本令牌资产。

随后,Synthetix推出了一项激励计划,为Curve的sUSD流动性提供者提供SNX奖励。这个计划是在“渴望”的创始人安德烈克罗涅的帮助下实现的。参与方式为先在积分池功能充值,获得曲线的“sUSD/y.curve.fi”流动性令牌后,登陆合成网进行质押,即可获得SNX奖励。

激励流动采矿战即将爆发。COMP,由COMP发行的管理代币,迅速引发了流动性挖掘的热潮。随后,平衡器发布了BAL,mStable发布了MTA,支点发布了bZx,Curve将很快推出带有激励机制的CRV代币。

在这一点上,在DeFi领域获得收入的方法变得更加复杂,主要有以下几种方式:

在大院中保存戴,获取cDai,并在平衡器中保存cDai。通过这种方式,您不仅可以在基于DAI的复合基础上赚取COMP,还可以在基于cDAI的基础上赚取BAL,并且您还可以获得借出DAI的利息和平衡器池的交易成本份额,这可以说是多种好处。将Dai保存到曲线中,将曲线令牌保存到综合管理页面,管理质押收入。即用户可以基于戴在曲线上赚取,基于曲线令牌在合成线上赚取,在曲线池中赚取交易费份额。将戴存入mStable,以换取稳定的货币mUSD,然后将mUSD存入平衡器基金池。用户不仅可以获得借戴的利息,还可以获得BAL奖励和在平衡器池中分担交易费用。将USDC铸造厂DAI保存到Maker,然后重复前三个选项。然而,上述策略基于COMP、BAL、MTA、SNX和CRV,并且与这些代币的价格密切相关。这也意味着这些策略依赖于甲骨文。但是,到目前为止,没有针对这些令牌的oracle,除非使用Uniswap池或平衡器池作为索引。

目前,流动性挖掘变得非常复杂。渴望意识到可以提供一个新的解决方案来简化这个复杂的机制,而不是从这些已经很复杂的选项中进行选择。

其次,当前的AMM协议无法感知流动性挖掘令牌。这种新的解决方案是注重收入的AMM。

让我们从一个基本的例子开始。最佳可得技术持有者有以下选择:

将最佳可得技术存入复合账户,以赚取利息和红利;将最佳可得技术存入Aave以赚取利息;一半的最佳可得技术被转换成瑞士联邦理工学院,然后瑞士联邦理工学院和其余的最佳可得技术被存放在Uniswap以赚取交易费用的一部分。然而,流动性提供者也面临套利损失(也称为暂时损失)。将一半的最佳可得技术转换成以太网,然后将以太网和剩余的最佳可得技术存放在平衡器中。与选项3一样,流动性提供者可以获得的实际收益是累计交易费用减去差价导致的套利损失的余额。当然,你也可以将最佳可得技术(BAT)存入基金以获得cBAT,然后将cBAT和ETH提供给平衡器以赚取交易费用份额和BAL(需要扣除套利损失)。表面上,用户认为他们正在积累COMP和cBAT的兴趣。

但事实上,赚取COMP(不是流动性提供者)和cBAT(这将是套利,所以从技术上讲,流动性提供者只赚取交易费份额,而不是cBAT利息)的是平衡器基金池。因此,不管这种策略看起来多么完美,最终的结果都与英美烟草公司在平衡器中的存款相似,即收入只是交易费用份额减去套利损失。

基于上述示例,yearn发现了以下问题:

基金池(但不是LP)将获得奖励令牌,如COMP和BAL。基金池(不是LP)正在赚取象征性利息。一半的最佳可得技术必须换成联邦理工学院,联邦理工学院和其余的最佳可得技术必须注入基金池。总而言之,目前的自动做市商(AMM)根本无法满足流动性提供者的需求,因此渴望计划创建一个新的注重收入的AMM。

为Aave aTokens提供支持非常简单,因为它们支持“重定向交互流”功能。ATokens将直接在您的钱包中产生兴趣,并且可以被重定向到您可以选择的任何以太网地址,这意味着用户总是可以获得最佳利率。当然,这也意味着收入不会随着复利而变化。

与固定资产价值和1: 1的基本资产不同,复合代币的价值根据其供给指数而增加。AMM需要了解收益,而不是cToken的价值。

cToken的解决方案也适用于aToken,解决了复利问题。

因此,这一变化使得在实际持有cBAT或aBAT的同时交易BAT/ETH成为可能。

如上所述,收入意识强的AMM可以让LP赚取最大的利益,并获得奖励令牌,如COMP。

第三,目前的AMM协议至少需要提供两种代币。因此,渴望提出了这种新的稳定货币产品“稳定AMM”,以解决DAI需要过度抵押、抵押贷款利率较低时容易被清算以及当前的AMM协议需要提供至少两种代币的痛点。

例如,当一个用户创建一个新的Uniswap基金池,并将其存入1美元的BAT和1美元的ETH(在另一个池中将有1美元的DAI和1美元的ETH),如果他想用DAI替换BAT,他实际上将在这个基金池中用1美元的ETH替换1美元的BAT,然后用另一个基金池中的1美元的ETH替换这个ETH,然后用DAI替换它。

在这个例子中,ETH只是一个价值转移工具。这种价值转移资产只需要与其自身价值保持一致。也就是说,当用户向新AMM提供1美元的最佳可得技术时,将创建1美元的转移令牌,同样,当其他用户注入1美元的Dai时,他们也将创建1美元的转移令牌。

渴望需要做的是提供单一流动性来维持内部稳定。此外,转让令牌的总价值等于注入AMM的所有资产的总价值。

此外,Cronje还表示,该产品已经在以太网主网络上推出。前端用户界面也已经推出。

参考链接:

https://medium.com/iearn/yfi-df84573db81

https://medium.com/iearn/yield-farming-101-d983a27c542e

https://medium.com/iearn/yield-aware-amms-102-114e1ea37608

https://medium.com/iearn/yield-stable-coins-103-717b097213f1

标签: 比特币金库